設為首頁
新聞爆料:[email protected]
本網供稿:[email protected]
當前位置:首頁 > 社會
 

上交所:緊盯年末保殼交易、資金套現等突擊交易

麻城網首頁  日期:2019-12-07 07:36:50  瀏覽次數:

  上交所6日在官網發文稱,夯實上市公司質量,緊盯年末突擊交易。

  據了解,近期針對年末上市公司突擊交易有所增加的情況,上交所公司監管部門重點開展了相應監管工作,旨在去偽存真,夯實上市公司質量,維護資本市場健康發展的良好生態。

  把握交易實質,實事求是開展分類監管

  上交所表示,年末突擊交易主要有兩類,一類是保殼交易,通過資產交易、調整會計處理等方式試圖避免退市,另一類是資金套現交易,以現金購買關聯方資產為主要形式,涉嫌變相向關聯方輸送利益。這兩類交易的目的不同、形式不一,但都具有年末突擊實施的特征。就此,上交所公司監管部門根據實際情況,分析總結,開展相應的分類監管。對于缺乏商業實質,存在人為構造、操縱情形的,依法依規從嚴監管;對于資產定價公允,有益于公司主業長遠發展的,適當給予空間,支持公司擺脫困境、強化主業。

  以保殼為目的的交易,主要是試圖“量身定制”,規避諸如凈資產為負、凈利潤連續虧損、營業收入不足1000萬元等退市風險情形。具體形式有通過土地、房產、股權等各類資產出售實現處置收益,購買子公司增加并表資產或利潤,以資產投資入股確認重估收益,以及通過會計政策、會計估計變更調節利潤等。對于這類交易,主要需考慮交易是否具有商業實質,重點關注資產定價是否公允、交易對方是否存在潛在關聯關系、是否存在其他利益安排,以及相應會計處理是否符合準則要求等。

  以資金套現為目的的交易,多數為關聯交易,背后是“關鍵少數”涉嫌變相侵占上市公司利益。主要特點是上市公司現金流出,以向控股股東等關聯方購買資產為典型方式,同時也存在為關聯方提供擔保、向關聯方增資、與關聯方共同投資、向關聯方出售優質資產等可能變相占用、利用、獲取上市公司資源的方式。對于這類交易,核心是要關注交易的公平性、定價的公允性,關注是否存在不當輸送利益的情形。這其中,既要關注資產的實際價值,也要關注控股股東是否存在資信問題和流動性困難,還要警惕非關聯化的潛在關聯交易。

  抓好事中監管,避免上市公司發生難以挽回的損失

  據了解,對于突擊交易,上交所在日常監管中,始終按照證監會的“三及時”要求,及時發現、及時制止、及時查處,尤其注重事中監管,避免發生難以挽回的損失。從前期實踐來看,突擊交易一旦完成,大額資金流出無法追回,不良資產置入持續拖累,僵化企業實現保殼難以出清,不僅損害上市公司利益,更會對市場秩序造成負面影響。

  基于此,上交所公司監管部門注重發揮事中監管作用,綜合采取發函問詢、約談中介、提請核查、紀律處分等措施,多方聯動監管、強化問責力度,努力通過監管約束和市場約束相結合的方式,充分揭示交易實質,及時制止不當行為。

  上交所介紹,從實際情況看,對突擊交易的監管工作初見成效。截至目前,疑似保殼交易有20余單,疑似資金套現交易有10余單。在市場公開約束下,公司主動取消或調整了一些明顯不當的突擊交易。這其中,有公司擬向實際控制人的下屬企業增資,標的業務與公司主業存在較大差異,后續擬建項目還涉及百億跨境投資,經多輪監管問詢,交易存在的問題及風險浮出水面,公司也最終決定取消增資方案。還有公司以受托參股公司小額表決權、變更原董事職位為由,擬變更會計核算方法,進而確認投資收益實現扭虧,但結合實際情況看,公司對標的的影響力并未發生實質變化,經監管問詢、約談中介機構,公司最終取消了該會計核算變更。

  做深監管服務,支持上市公司化解困難

  上交所指出,近一段時間以來,上市公司的問題和風險有所集中,部分公司遇到一些困難。這其中,有宏觀市場波動、行業周期變化等外部不確定因素的影響,也有上市公司控股股東、實際控制人、董監高等“關鍵少數”未勤勉盡責等內部因素的作用。在對突擊交易開展監管的過程中,上交所堅持“抓兩頭、帶中間”,努力做到監管與服務并舉。在依法依規開展必要監管的同時,對于主業薄弱,但規范運作的公司,支持其引入優質資產,夯實主業、增強持續經營能力;對于控股股東確實存在困難的,也做好必要的政策指導和幫助。

  今年以來,上交所公司監管部門主動“請進來”、“走出去”,通過走訪地方國資委、分行業召開上市公司座談會等方式,多渠道了解上市公司的實際困難和需求,聽取意見和建議,積極研究有關政策措施,支持公司化解經營困難。舉辦多場質押專項培訓座談會,為股票高比例質押的控股股東搭臺紓困,化解潛在風險。在培訓服務方面,將培訓對象擴展到控股股東、實際控制人,抓住“關鍵少數”中的關鍵,講道理、提建議,督促其歸位盡責、誠實守信,為上市公司專注主營、提升質量把好方向、打牢基礎。

  上交所表示,做好監管、做深服務,根本目標還是要推動上市公司提高質量。上交所將繼續按照證監會的部署要求,牢記監管姓監,把資本市場監管人民性的要求落在實處,持續引導上市公司及“關鍵少數”守規矩、走正道,推動公司聚焦主業、規范運作,夯實資本市場健康發展的基礎。

  • 寶能系卷土重來?減持萬科累計套現
  • 陜西黑貓:撤銷投資設立兩家子公司
  • 沙特阿美公司 推出全球最大IPO募資
  • 國家醫療保障局印發通知 加強藥價常
  • ST天業18億收購遭內幕交易 當事人虧
  • ST天業遭內幕交易當事人被罰60萬 公
  • 山東肥城農商行違法遭罰 未按規定報
  • 中昌數據孫公司失控財報恐"爆雷"?
  •  
    關于我們   |   廣告服務   |   招聘信息   |   免責條款   |   法律顧問   |   聯系我們
    欢乐五子棋